El tráfico de información privilegiada generalmente se refiere a la compra o venta de un valor, en contravención de una obligación fiduciaria u otra relación de confianza y fiabilidad, basándose en información material no pública acerca del valor. Las contravenciones en conexión con el tráfico de información privilegiada acerca del valor también incluyen la notificación de tal información (“tipping”), el comercio de valores por parte de la persona notificada y el comercio de valores por parte de aquellas personas que apropian tal información en forma indebida.
Ejemplos de casos de tráfico de información privilegiada que han sido encausados por la SEC son casos contra:
- Funcionarios corporativos, directores y empleados que negociaron los valores de una corporación luego de acontecimientos corporativos significantes y confidenciales;
- Amigos, socios comerciales, familiares y otras personas “notificadas” por parte de tales funcionarios, directores y empleados que comerciaron los valores luego de recibir tal información;
- Empleados de firmas legales, bancarias, de corretaje y de imprenta que comerciaron basándose en información que obtuvieron en conexión con la provisión de servicios a la corporación cuyos valores comerciaron;
- Empleados de gobierno que comerciaron basándose en información confidencial que adquirieron debido a su empleo con el gobierno;
- Consultores de información política que podrían notificar a otros o comerciar basándose en información material no pública que obtuvieron de parte de empleados de gobierno; y
- Otras personas que se apropiaron indebidamente y tomaron ventaja de información confidencial de parte de sus empleadores, familiares, amigos y otras personas.
Debido a que el tráfico de información privilegiada debilita la confianza de los inversionistas en la imparcialidad e integridad de los mercados de valores, la SEC ha tratado la detección y el procesamiento de las contravenciones por el tráfico de información privilegiada como una de sus prioridades de aplicación de la ley.
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