Algunos fondos mutuos ofrecen diferentes tipos de acciones para inversionistas llamados “clases”. Cada clase invierte en la misma cartera de valores y tiene los mismos objetivos y políticas de inversión. Sin embargo, cada clase tiene diferentes servicios y/o esquemas de distribución para accionistas con diferentes comisiones y costos. Debido a las diferentes comisiones y costos, cada clase probablemente tenga diferentes resultados en cuanto a su rendimiento. Una estructura de múltiples clases le ofrece al inversionista la capacidad de elegir la estructura de comisión y costos más apropiada para sus objetivos de inversión (incluyendo el plazo de tiempo que uno espera permanecer invertido en el fondo).
Aquí se enumeran las características clave de las clases de acciones de fondos mutuos más comunes que se ofrecen para inversionistas individuales:
Las acciones de Clase A típicamente cobran una comisión anterior a la venta, pero éstas tienden a tener una comisión 12b-1 y costos anuales más bajos que otras clases de acciones de fondos mutuos. Algunos fondos mutuos reducen esta comisión anterior a la venta a medida que crece el tamaño de la inversión. Estos descuentos son denominados breakpoints.
Las acciones de Clase B típicamente no tienen una comisión anterior a la venta. En vez, pueden cobrar una comisión posterior a la venta y una comisión 12b-1 (junto con otros costos anuales). El tipo de comisión posterior a la venta más común es la comisión sobre la venta contingente diferida (“contingent deferred sales load”, también llamado “CDSC” o “CDSL” por su sigla en inglés). Típicamente, la cantidad de la comisión sobre la venta contingente diferida va bajando cuanto más tiempo mantiene sus acciones el inversionista. Las acciones de Clase B también podrían convertirse automáticamente en una clase con una comisión 12b-1 más baja y ninguna comisión sobre la venta contingente diferida si el inversionista mantiene las acciones por un plazo de tiempo suficiente.
Las acciones de Clase C podrían conllevar una comisión 12b-1, otros costos anuales y una comisión ya sea anterior o posterior a la venta. Pero la comisión anterior o posterior a la venta para las acciones de Clase C tiende a ser más baja que para las acciones de Clase A o Clase B, respectivamente. A diferencia de las acciones de Clase B, las acciones de Clase C generalmente no se convierten en otra clase; por consiguiente, la comisión posterior a la venta no disminuirá con el paso del tiempo. Las acciones de Clase C tienden a tener costos anuales más altos que las acciones de Clase A o Clase B.
Las acciones de Clase I podrían tener comisiones totales más bajas que las acciones de Clase A, B o C, pero sólo serían vendidas a inversionistas institucionales que hagan grandes compras de acciones de fondos. Sin embargo, estas acciones podrían ser disponibles para inversionistas minoristas a través de sus empleadores (por ej., a través de un plan de jubilación).
Si un fondo ofrece múltiples clases, podría describirlas todas en un único prospecto o podría describirlas por separado en diferentes prospectos. Puede ser que en algunos casos usted no sea elegible para comprar todas las clases. Para calcular cómo se van acumulando los costos de un fondo mutuo con el tiempo y para comparar los costos de diferentes fondos mutuos, puede utilizar herramientas tal como FINRA’s Fund Analyzer (Analizador de Fondos de FINRA).
Para más información acerca de este tema, favor de leer nuestra publicación, Boletín del Inversionista: Clases de Fondos Mutuos.
