Boletín del inversionista: Anualidades Variables, Introducción
Noviembre 24, 2015
La OIEA, Oficina de Educación y Asistencia a los Inversionistas (Office of Investor Education and Advocacy) de la SEC publica este boletín para instruir a los inversionistas acerca de las anualidades variables y cómo funcionan. Las anualidades variables son productos complejos y el presente boletín del inversionista se centra en los aspectos básicos únicamente. Para obtener información más detallada acerca de las anualidades variables, consulte nuestra publicación paralela, Anualidades variables: Lo que usted debe saber (Variable Annuities: What You Should Know ).
¿Qué es una anualidad variable?
Una anualidad variable es un producto de inversión con características de seguro. Le permite a usted seleccionar de un menú de opciones de inversión, por lo general fondos mutuos de inversión, dentro de la anualidad variable; en una fecha posterior, por ejemplo a la jubilación, le permite recibir un flujo de pagos a través del tiempo. El valor de su anualidad variable dependerá del rendimiento de sus decisiones de inversión.
¿Qué debo hacer antes de invertir en una anualidad variable?
- Entienda cómo funcionan. Antes de comprar una anualidad variable, entienda cómo funciona, consulte aquellos términos esenciales que a lo mejor usted no comprende, averigüe bien cómo le van a cobrar, y esté preparado(a) para preguntarle a su profesional financiero si el producto es o no adecuado para usted.
- Conozca los detalles: lea el folleto con el prospecto de la anualidad variable. Diferentes productos tienen diferentes características. Pídale a su profesional financiero el prospecto de la anualidad variable, que describirá en detalle el producto que usted esté considerando. Lea detenidamente el prospecto y pregunte acerca de todo lo que no entienda. El folleto, que debe estar disponible de forma gratuita, contiene información importante acerca de la mayoría de temas que se describen en el presente Boletín del inversionista, incluyendo costes, opciones de inversión, indemnizaciones por fallecimiento, alternativas de pago, y otras particularidades.
¡Precaución!
- Generalmente, las anualidades variables no son apropiadas para los inversionistas con horizontes de tiempo de menor duración. Las anualidades variables son inversiones a largo plazo para ahorrar para la jubilación y para metas similares a largo plazo. Si retira su dinero de la anualidad variable demasiado rápido (generalmente en un plazo de seis a ocho años a partir de la adquisición de la anualidad, pero a veces hasta 10 años o más), es posible que le apliquen grandes costos de impuestos y otros cargos de compañías de seguros, entre otros.
- Usted podría perder dinero. Las anualidades variables conllevan riesgos de inversión, al igual que los fondos mutuos de inversión. Si las opciones de inversión que usted ha seleccionado para la anualidad variable tienen un rendimientos deficiente, usted podría perder dinero.
¿Qué es diferente acerca de una anualidad variable?
Aunque por lo general las anualidades variables se invierten en fondos mutuos de inversión, se diferencian de los fondos mutuos de inversión en aspectos importantes:
- Las anualidades variables le permiten a usted recibir pagos periódicos. Una anualidad variable le permite recibir pagos periódicos por el resto de su vida o por la vida de su cónyuge.
- Ofrecen una amplia gama de características, aunque usted debe estar dispuestos a pagar más por ellas. Por ejemplo, la mayoría de las anualidades variables ofrecen una indemnización por fallecimiento, lo que significa que si usted muere antes de que la aseguradora haya comenzado a efectuarle a usted los pagos, una persona que usted haya nombrado como beneficiario(a) recibirá una cantidad especificada de dinero. Sin embargo, usted tendrá que pagar por esta característica durante el tiempo en que sea dueño del producto. Lo mismo pasa con otras características opcionales tales como los "endosos" (riders), incluyendo las denominadas "garantías", que se describen en mayor detalle más adelante en el presente. Considere si estas características son adecuadas para usted y si valen lo que paga por ellas.
- Las ganancias están sujetas a impuestos diferidos, pero hay que pagar sanciones si las retira anticipadamente. Usted no paga impuesto alguno sobre los ingresos y las ganancias de las inversiones que usted tiene en la anualidad variable, hasta que retire su dinero. Pero cuando retire su dinero, tendrá que pagar impuestos sobre las ganancias a las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en lugar de pagar a menores tasas de impuestos sobre las ganancias de capital, que aplican a otras inversiones como los fondos mutuos de inversión. Además, si retira el dinero antes de cumplir 59½ años de edad, es posible que deba pagar una multa tributaria del 10% para impuestos federales. Por último, no recibirá ventajas fiscales adicionales al colocar una anualidad variable en una cuenta con ventajas fiscales, como una cuenta individual de retiro, IRA, u otra cuenta de jubilación (un plan 401(k), por ejemplo).
Las normas fiscales que se aplican a las anualidades variables pueden ser complicadas; antes de invertir, es posible que desee consultar a un asesor de impuestos acerca de las consecuencias fiscales de una inversión en una anualidad variable.
¿Cómo se invierte el dinero que tengo en una anualidad variable?
Usted asigna sus pagos (en lo que se llama la "fase de acumulación") a las opciones de inversión disponibles a través de la anualidad variable. Por ejemplo, es posible que usted envíe 40% de sus pagos a un fondo de obligaciones o renta fija, 40% a un fondo bursátil de los Estados Unidos, y 20% a un fondo bursátil internacional. De acuerdo con el dinero que envíe a cada opción, los fondos mutuos de inversión aumentarán o disminuirán con el tiempo en función de la rentabilidad del fondo mutuo. Además, a menudo las anualidades variables le permiten enviar parte de sus pagos de compra a una cuenta fija manejada por la compañía de seguros. A diferencia de un fondo mutuo de inversión, una cuenta fija paga una tasa de interés fija o mínima.
Antes de decidir cómo invertir su dinero, pídale a su profesional financiero los folletos de prospectos de las opciones de inversión disponibles a través de la anualidad variable. Para cada opción de inversión que esté considerando, tenga en cuenta los siguientes asuntos importantes: (1) las metas de inversión, (2) las comisiones o tarifas y los gastos, (3) los riesgos y la volatilidad, y (4) cómo el fondo encaja en su estrategia general de inversión.
¿Cómo puedo recibir mi dinero de la anualidad variable?
Cuando usted empieza a recibir el dinero de la anualidad variable, se llama la "fase de pago." Al comienzo de la fase de pago, usted puede optar por recibir el valor de su anualidad variable en un pago único; o puede optar por recibir un flujo de pagos, por ejemplo, durante un período que usted seleccione (por ejemplo, 20 años), o durante la vida de una persona determinada (el transcurso de la vida suya, por ejemplo, o el transcurso de la vida suya y la vida de su cónyuge).
¿Cuáles son los beneficios en vida?
Muchas anualidades variables ofrecen características diseñadas para proporcionar cierta protección contra las pérdidas de inversión. Estas características a veces se denominan "beneficios en vida". También es posible que tengan nombres tales como "ingreso mínimo garantizado", "pensión mínima garantizada", "pensión garantizada de por vida," o beneficios de "acumulación mínima garantizada". Algunas de esas características estipulan que usted podrá recibir un nivel especificado de pagos, independientemente del desempeño de las selecciones de inversión por las que haya optado.
Usted estará pagando dinero adicional por disfrutar de estas características, así que debe asegurarse de que lo que elija es lo adecuado para usted y que realmente tiene el valor que esté pagando. Refiérase a nuestra publicación acerca de las anualidades variables, titulada Anualidades Variables: Lo que usted debe saber (Variable Annuities: What You Should Know), donde encontrará más información general acerca de estas características; así mismo, el prospecto del producto que elija tendrán más información acerca de cómo funciona el beneficio en vida específico que esté considerando.
¡Precaución!
Usted debe considerar la solidez financiera de la compañía de seguros que vende la anualidad variable, ya que puede afectar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones en virtud de un beneficio en vida, o para cumplir con otras obligaciones, como una indemnización por fallecimiento, o la obligación de una cuenta fija.
Los beneficios en vida son complejos y con frecuencia están sujetos a limitaciones y condiciones. Por ejemplo:
- Es posible que usted esté obligado(a) a seleccionar sólo ciertas opciones de inversión, lo cual puede limitar los dividendos de su inversión.
- Los retiros de dinero pueden reducir la cantidad que de otra forma se hubiera pagado bajo el beneficio en vida.
¿Cuánto tengo que pagar para invertir en una anualidad variable?
Usted paga costes cuando invierte en una anualidad variable. Asegúrese de entender todos los cargos antes de hacer la inversión. Estos costes reducirán el valor de su cuenta y la ganancia de su inversión. A menudo incluirán:
- Cargos de rescate. Por lo general, los retiros realizados dentro de un cierto periodo después de la fecha de pago de su compra (generalmente dentro de un plazo de seis a ocho años, aunque algunas veces es 10 años o más) están sujetos a un cargo de "rescate" [surrender], que se sustrae del monto que usted retire.
- Cargo de mortalidad y riesgo de gastos. Este cargo se basa en el valor de su cuenta, por lo general alrededor del 1,25% del valor de su cuenta por año. Paga la indemnización por fallecimiento y en ocasiones se utiliza para pagar los costos que incurre la compañía de seguros para vender el contrato, tales como comisiones.
- Gastos de opciones de inversión. Los gastos de las opciones de inversión que usted seleccione.
- Cargos por otras características. A menudo es necesario pagar costos adicionales por las características especiales, por ejemplo, un beneficio en vida, una mejora a la indemnización básica por fallecimiento, o un seguro de cuidados médicos prolongados.
Una anualidad variable puede ofrecer distintas "clases" de acciones con diferentes costes (incluyendo tarifas por mortalidad y por gastos) y distintos períodos para las cuotas de rescate. Por ejemplo, las acciones de la "clase L" pueden tener un período más corto para las cuotas de rescate, pero mayores tarifas periódicas permanentes, mientras que las acciones "clase B" pueden tener un período más largo para las cuotas de rescate, pero menores tarifas periódicas permanentes. Al decidir un compromiso entre la duración del período de las cuotas de rescate, frente el nivel de las tarifas periódicas permanentes, asegúrese de calcular bien cuánto tiempo espera tener en su posesión la anualidad variable, frente a su necesidad de acceder a los fondos. Así mismo, dado que las tarifas se pagan sobre la cantidad que usted invierte, pueden disminuir la rentabilidad potencial de la inversión.
Tenga en cuenta que es posible que algunos costes cargados a los productos paguen la remuneración de su profesional financiero, lo que significa que es posible que tal persona reciba por algunos productos una compensación mayor que por otros productos (y por diferentes clases de acciones del mismo producto).
Lea el prospecto de la anualidad variable y pídale a su profesional financiero que le explique los costes que pueden aplicarse.
¿Qué son los intercambios libres de impuestos?
Bajo el derecho tributario de los Estados Unidos, se puede intercambiar un contrato de anualidad variable por un nuevo contrato de anualidad sin tener que pagar impuesto alguno sobre los ingresos y las ganancias de inversión de su anualidad variable actual. Estos intercambios pueden serle útiles si usted es dueño de una anualidad variable, pero hay otra anualidad que tiene unas características que usted prefiere, como por ejemplo, una mayor indemnización por fallecimiento, o diferentes opciones de pago de anualidad, o distintos beneficios en vida.
El intercambio de su anualidad variable original por una nueva puede tener inconvenientes. Por ejemplo, cuando usted entrega la antigua anualidad variable, es posible que tenga que pagar cargos de rescate. (Recuerde que el intercambio de su contrato de anualidad variable original por un nuevo contrato de anualidad por lo general se considera un retiro de fondos.) Igualmente, por lo general un nuevo período de cargos de rescate comienza al momento de hacer el intercambio a la nueva anualidad variable. Esto significa que por un considerable número de años, generalmente tendrá que pagar un cargo de rescate si retira fondos de la nueva anualidad variable. Adicionalmente, las características que existían bajo el contrato original, tales como indemnización por fallecimiento y beneficios en vida, podrían ser mejores que los que tenga bajo el nuevo contrato. También, la nueva anualidad variable puede tener tarifas y costes mayores que la previa anualidad variable, lo que disminuirá sus utilidades.
¡Precaución!
Antes de intercambiar un producto de anualidad variable para otro, compare ambos de manera cuidadosa.
Si usted decide hacer un intercambio, lo primero que debe hacer es consultar a su profesional financiero o asesor tributario para asegurarse de que el cambio estará libre de impuestos.
Refiérase a nuestra publicación acerca de las anualidades variables, Anualidades variables: Lo que usted debe saber (Variable Annuities: What You Should Know), que le ofrece más información acerca de los asuntos en los que debe pensar, incluyendo una lista de verificación con preguntas que usted debe hacerse antes de tomar la decisión de inversión.
¿Qué son los créditos adicionales?
Algunas compañías de seguros le darán un crédito que se añade al valor de su contrato de anualidad variable, en función de un porcentaje (normalmente del 1% al 5%) de sus pagos de compra. A veces el bono se limita a dinero que usted deposita inicialmente o durante el primer año en que posee el contrato.
¡Precaución!
Las anualidades variables con créditos adicionales pueden tener inconvenientes que sofocan el beneficio, como gastos más altos, mayores cuotas de rescate, y períodos más largos para las cuotas de rescate.
Además, algunos productos retractan el bono bajo ciertas condiciones, por ejemplo, si se paga un una indemnización por fallecimiento, o si usted hace un retiro de dinero.
Pregunte antes de hacer una inversión…. en cualquier cosa
No tenga miedo de preguntarle a los profesionales financieros que están tratando de venderle una anualidad variable si el producto es adecuado para usted. Siga preguntándoles hasta que esté satisfecho(a) con las respuestas. Además, escriba las respuestas; así no habrá confusión alguna más adelante en cuanto a quién dijo qué.
Recuerde: Antes de comprar una anualidad variable, aprenda cuanto más pueda acerca de cómo funciona, los beneficios que proporciona, y los gastos que tendrá que pagar.
Mayor Información
Otros recursos de la SEC en línea (disponibles en http://www.investor.gov)
Anualidades variables: Lo que debe saber (Variable Annuities: What You Should Know). Contiene información más detallada de la que se presenta en este boletín, acerca de temas tales como los gastos, los intercambios, el tratamiento tributario, y los beneficios en vida.
Fondos Mutuos y Fondos Cotizados: Una guía para los inversionistas (Mutual Funds and Exchange Traded Funds—A Guide for Investors). Información básica acerca de cómo invertir en fondos mutuos y fondos cotizados. Gran parte de esta información se aplica también a las anualidades variables.
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La Office of Investor Education and Advocacy de la SEC proporciona esta información como un servicio a los inversionistas. No constituye una interpretación legal ni es una declaración de política de la SEC. Si tiene alguna pregunta acerca del significado o la aplicación de una ley o una norma en particular, por favor consulte con un abogado que se especialice en la legislación de valores.
Este boletín en formato pdf: Inglés (pdf)