Alerta al inversionista: Las empresas públicas que hacen declaraciones relacionadas a las ICO

08/28/2017

La Office of Investor Education and Advocacy de la SEC advierte a los inversionistas acerca de los posibles fraudes que involucran a las acciones de empresas que dicen estar relacionadas o en proceso de relacionarse con las ofertas iniciales de criptomonedas (ICO, por su sigla en inglés).  Los estafadores por lo general intentan usar el atractivo de las tecnologías nuevas y emergentes para convencer a las posibles víctimas de invertir su dinero en fraudes.  Los fraudes incluyen las estrategias de “inflar y vender” y la manipulación del mercado involucrando a empresas públicas que dicen brindar la posibilidad de exponerse a estas nuevas tecnologías. 

Suspensiones recientes de intercambio comercial

Los desarrolladores, comercios e individuos usan cada vez más las ofertas iniciales de criptomonedas, también llamadas ICO, para aumentar su capital.  Esta forma de recabar capital ha llamado la atención de los medios sociales.  Aunque estas actividades pueden proporcionar oportunidades de inversión justas y legítimas, existen situaciones en las que ciertas empresas anuncian públicamente eventos relacionados a las ICO o a los vales o monedas virtuales para afectar el precio de las acciones ordinarias de la empresa.

La SEC podría suspender el comercio de ciertas acciones si la SEC considera que se requiere una suspensión para proteger a los inversionistas y al interés público.  Las circunstancias que podrían derivar en una suspensión del intercambio comercial:

  • Falta de información actual, exacta o adecuada acerca de la empresa; por ejemplo, cuando una empresa no ha presentado sus reportes periódicos por un período extenso;
  • Cuestiones acerca de la exactitud de la información disponible públicamente, incluyendo la información contenida en los comunicados de prensa y reportes, acerca del estado operativo actual y la condición financiera; o
  • Cuestiones acerca del intercambio comercial con las acciones, incluyendo el intercambio comercial ilícito habiendo hecho uso de información confidencial, posible manipulación de mercados y la posibilidad de liquidar y resolver transacciones con las acciones.

La SEC recientemente emitió diversas suspensiones de intercambio comercial de acciones ordinarias de ciertos emisores que efectuaron declaraciones acerca de sus inversiones en ICO o pregonaron noticias relacionas a vales o monedas virtuales.  Las empresas afectadas por las suspensiones de intercambio incluyen a First Bitcoin Capital Corp., CIAO Group, Strategic Global y Sunshine Capital.  

Los inversionistas deben tener mucho cuidado al considerar invertir en acciones luego de una suspensión del intercambio. Una suspensión del intercambio es una señal de advertensia de un posible fraude de micro-capitalización, (acciones de micro-capitalización, algunas de las cuales son acciones de centavos y/o acciones de nano-capitalización, tienden a cotizar a precio bajo y se intercambian en bajos volúmenes).  Si no hay información actual y confiable acerca de una empresa y sus acciones, los inversionistas deben considerar seriamente el riesgo de efectuar una inversión en las acciones de dicha empresa.  Para obtener más información acerca de las suspensiones de intercambio, vea nuestro Boletín del inversionista: Intercambio en la bolsa luego de una suspensión del intercambio de la SEC, tenga cuidado de los riesgos (Trading in Stock after an SEC Trading Suspension – Be Aware of the Risks).

Inflar y vender y manipulaciones del mercado

Una de las formas en que los estafadores buscan ganancias es involucrarse en la manipulación del mercado, tal como propagar información falsa y engañosa acerca de la empresa (por lo general acciones de micro-capitalización) para afectar el precio de las acciones en la bolsa.  Podrían propagar rumores acerca de las acciones en diferentes formas, incluyendo en los sitios web de la empresa, comunicados de prensa, correos electrónicos de spam y publicaciones en los medios sociales, boletines en línea y salas de chat.  Los rumores falsos o engañosos podrían ser positivos o negativos.  

Por ejemplo, los fraudes de “inflar y vender” implican el esfuerzo de manipular el precio de las acciones o el volumen del intercambio de acciones al pregonar al mercado declaraciones falsas y engañosas acerca de las acciones de la empresa.   Los fraudes de inflar y vender por lo general ocurren en Internet donde es común ver mensajes publicados que urgen a los lectores a comprar acciones rápidamente o a vender antes de que el precio caiga, o un promotor efectúa llamadas usando el mismo tipo de discurso.  En realidad, el autor del mensaje puede ser alguien dentro de la empresa o un promotor pagado que se beneficia al vender las acciones luego de que el precio se “infla” por el frenesí de compra que crearon.  Cuando los estafadores “venden” sus acciones a cambio de una ganancia y dejan de magnificar las acciones, el precio por lo general cae y los inversionistas pierden su dinero.  Obtenga más información acerca de estos fraudes en nuestra Alerta al inversionista actualizada: Promociones de acciones fraudulentas (Fraudulent Stock Promotions).

Consejos para los inversionistas

  • Siempre investigue a una empresa antes de comprar sus acciones, especialmente luego de una suspensión del intercambio comercial.  Tenga en cuenta las finanzas, la organización y las perspectivas comerciales de la empresa. Este tipo de información por lo general se incluye en los reportes que la empresa le envía a la SEC, que están disponibles de forma gratuita y que se pueden encontrar en el sistema de archivos EDGAR de la Comisión.
  • Algunas empresas no tienen que presentar reportes ante la SEC. Estas se llaman empresas que “no deben reportar”. Los inversionistas deben conocer el riesgo de invertir en dichas empresas ya que es posible que no haya información actual y exacta que le permitiría a los inversionistas efectuar una decisión de inversión informada.
  • Los inversionistas también deberían hacer su propia investigación y tener en cuenta que la información de los blogs en línea, los sitios de las redes sociales e incluso el sitio web de la misma empresa puede ser inexacta y posiblemente engañosa de forma intencional.
  • Tenga especial cuidado acerca de las promociones de acciones, incluyendo la relacionada a las nuevas tecnologías tales como las ICO.  Tenga en cuenta estas posibles señales de alerta de posible fraude relacionado a las ICO:
    • Una empresa que tiene acciones ordinarias de intercambio declara que sus ICO son “en cumplimiento con la SEC” sin explicar cómo la oferta cumple con las leyes de valores; o
    • Una empresa que tiene acciones ordinarias de intercambio también pretende incrementar su capital mediante una ICO o emprender negocios relacionado a las ICO descritos en términos vagos o sin sentido o que utilizan jerga técnica o legal indefinida.
  • Tenga en cuenta estas posibles señales de alerta de fraude de micro-capitalización:
    • La SEC suspendió el intercambio comercial público del valor u otros valores promocionados por el mismo promotor;
    • Aumento del precio de las acciones o aumento del volumen de intercambio comercial al mismo tiempo que la actividad promocional;
    • Comunicados de prensa o actividad promocional anunciando eventos que en última instancia no suceden (p. ej., múltiples anuncios de acuerdos o contratos preliminares; anuncios de acuerdos comerciales con socios no nombrados; anuncios que utilizan lenguaje hiperbólico);
    • La empresa no tiene operaciones comerciales sustanciales (pocos activos o ingresos netos mínimos);
    • La empresa emite muchas acciones sin un aumento correspondiente de los activos de la empresa; y
    • Cambios frecuentes del nombre de la empresa, administradores o tipo de actividad comercial.

 

Recursos adicionales

Boletín del inversionista: Oferta inicial de criptomonedas (Initial Coin Offerings)

Alerta al inversionista actualizada: Las redes sociales y la inversión, rumores acerca de acciones (Social Media and Investing -- Stock Rumors)

Alerta al inversionista: Tenga cuidado de las recomendaciones sobre acciones de los sitios web dedicados al análisis de inversiones (Be Aware of Stock Recommendations On Investment Research Websites)

Reporte los posibles fraudes con valores a la SEC.  Reporte un problema o pregunte a la SEC.  Visite Investor.gov, el sitio web de la SEC para inversionistas individuales.

 


La Office of Investor Education and Advocacy ha proporcionado esta información como servicio a los inversionistas.   No se trata ni de una interpretación legal ni de una declaración de la política de la SEC.   Si tiene preguntas sobre el significado o la aplicación de una ley o regla en particular, consulte con un abogado especializado en derecho bursátil.